Yさん、こんにちは！
本日は事前に伺っているご要望を踏まえて、低リスク資産を中心に、実際の資産配分についてお話をさせていただければと思います。内容に違和感はございますか？

資産運用を大きく分けると、株式なのか債券なのかというお話になります。もちろんこの２つ以外にも不動産など、いろいろな商品がありますが、まずはこの2つについてお考えになると良いと思います。

株式はすでにお持ちなので、イメージしやすいかと存じますが、一般的に長期的にはその国の経済がしっかり成長していく限りは株価はしっかり上がっていくことが想定されます。ただ、短い期間を切り取りますと、例えばリーマンショックがあった時は短期間で株価が半分以下になってしまったということもありまして、リスクもございます。特に銘柄を絞ったら絞った分だけリスクに晒されるので、分散していくことが非常に重要になってきます。なので基本的には投資信託というパッケージ商品をお勧めさせていただいております。

続きまして債券のお話ですね。債券はご購入されたことはありますか？

承知しました！ありがとうございます。債券は比較的安全性の高い資産となります。満期まで持っていただくと満期時に元本が返ってきて、さらに利息分の収益が上がる商品です。リスクとしては、発行体が破綻してしまうような場合です。

私たちが債券を組み入れる際にお勧めしているのが米国の債券です。実は15年ぶりの高金利水準でして、今非常に高い水準です。債券の魅力の1つとして基本的には買ったタイミングで金利が固定できるところがございまして、高金利水準でご投資いただくことによって高いリターンが期待できます。※2024年2月時点 ※為替変動リスクがございます

そうですね、どちらかに偏りすぎるというのはあまり良くないので、50%を株式型にもう50%を債券にとバランスよく分散されるのがお勧めです。

かしこまりました。ではもう少し債券の保有率を高めて…株式をご購入される場合も、オールカントリー（株式型投資信託）を中心に置いてご検討されると良いですね。

債券を活用した商品として、個別債券、投資信託、生命保険の3つが挙げられます。先に述べた金利の固定ですが、投資信託の場合はできなくなります。また、複利での運用や税金の取り扱い、中途解約ができるのかに違いがございます。

はい、今回のYさんの場合、いくつかの商品を比べましたが、私たちとしては保険の商品をご提案させていただきます。
購入は次の3つのリスクを踏まえた上でご決定くださいね。1つ目は為替のリスクです。円安でしたらもちろんその分資産が増えますが、今回の商品の場合99円くらいまで円高になりますと、損失が出てしまいます。2つ目は中途解約のリスクです。満期を待たずにご解約される場合に手数料がかかってしまいます。必ずしもマイナスとは言い切れないのですが、リスクになってしまいます。3つ目は保険会社が破綻してしまうリスクです。万が一そういったことがあっても契約者の方の保護の措置が図られる仕組みにはなっているのですが、場合によっては保険額が削減されてしまう恐れがございます。

ご検討よろしくお願いいたします。では今回の面談を振り返りますね。

資産が何かに偏るのはやはりリスクが高いので、まずは利率が高いうちに米国債券に資産を分散されることをご検討いただければと思います。

はい、引き続きよろしくお願いいたします。